A company that is changing the way the world mines bitcoin

CoinDesk 2024-12-19 12:00:24

VIX's Second-Largest Spike in History Indicates a Local Bottom for Bitcoin: Van Straten

Wednesday, Dec. 18, will go down in history as a day of market panic triggered by the 25 basis point Fed rate cut and Chair Jerome Powell's hawkish outlook. Bitcoin (BTC) briefly tumbled below $100,000; U.S. equities dropped around 3%, while the dollar index (DXY) index soared to a two-year high of 108, which continues to put pressure on currencies worldwide. The most significant movement came from the CBOE Volatility Index (VIX), which skyrocketed by 74%, marking the largest one-day jump in the Wall Street's so-called fear gauge since Feb. 5, 2018. It was also the second-largest increase in its history. The VIX serves as a measure of market fear and expected volatility over the next 30 days. Historically, significant spikes in the VIX have marked local bottoms for both bitcoin and the S&P 500. Examining the top three one-day changes in the VIX, the first occurred on Feb. 5, 2018, when it surged by 116%. On that day, bitcoin plunged 16% to $6,891, which turned out to be a local bottom. By Feb. 20, prices had rebounded to over $11,000. The second-largest spike in the VIX occurred on Dec. 18, registering a 74% increase. The third biggest spike happened on Aug. 5, 2024, during the Yen carry trade unwind, when the VIX jumped 65%. On that occasion, bitcoin dropped 6% to hit a local bottom around $54,000 and climbed back up to over $64,000 by Aug. 23. A similar pattern has consistently played out in the S&P 500 over the years, data shared by Charlie Bilello , chief market strategist at Creative Planning, show. Let's see if history repeats itself. At press time, BTC traded above $102,000 while the S&P 500 futures pointed to a positive open with a 0.37% gain.

Наиболее читаемые новости

Cathie Wood Says US Economy in Last Leg of ‘R...
2025-03-12
Global Market Turmoil Sparks Concerns Over Cr...
2025-03-12
Trump calls the stock market ‘fake’ after dra...
2025-03-12
MSTY: Stop Selling Off Your Upside For Cents...
2025-03-12
Tariff Uncertainty Could Pressurize Bitcoin P...
2025-03-12
XRP Cannot Be Clawed Back On XRP Ledger Like...
2025-03-12
COIN Surge: Cryptocurrency Stocks Rebound wit...
2025-03-12
Web3 gaming investors no longer throwing mone...
2025-03-12

Связанные новости

Прочтите Отказ от ответственности : Весь контент, представленный на нашем сайте, гиперссылки, связанные приложения, форумы, блоги, учетные записи социальных сетей и другие платформы («Сайт») предназначен только для вашей общей информации, приобретенной у сторонних источников. Мы не предоставляем никаких гарантий в отношении нашего контента, включая, но не ограничиваясь, точность и обновление. Никакая часть содержания, которое мы предоставляем, представляет собой финансовый совет, юридическую консультацию или любую другую форму совета, предназначенную для вашей конкретной опоры для любых целей. Любое использование или доверие к нашему контенту осуществляется исключительно на свой страх и риск. Вы должны провести собственное исследование, просмотреть, проанализировать и проверить наш контент, прежде чем полагаться на них. Торговля - очень рискованная деятельность, которая может привести к серьезным потерям, поэтому проконсультируйтесь с вашим финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо решения. Никакое содержание на нашем Сайте не предназначено для запроса или предложения