A company that is changing the way the world mines bitcoin

BitcoinSistemi 2025-01-16 14:43:08

South Korea's Largest Cryptocurrency Exchange Accused of Money Laundering Allegations! Here Are the Details

South Korea’s largest cryptocurrency exchange, Upbit, has been penalized by the country’s Financial Intelligence Unit (FIU) for alleged anti-money laundering (AML) violations. South Korea’s Upbit Faces Shutdown Over Alleged AML Violations The penalty includes the potential suspension of business operations for up to six months, specifically affecting Upbit's ability to accept new customers. The FIU, which operates under South Korea’s primary financial regulator, found Upbit had around 700,000 suspected violations of its know-your-customer (KYC) obligations. These findings stemmed from on-site inspections conducted after Upbit applied to renew its operating license in August 2024. The main problems identified are: Serving overseas investors, despite South Korea's regulations restricting domestic exchanges to verified South Korean citizens. Failing to comply with the strict requirements set forth in the Reporting and Use of Certain Financial Information Act. Violations under this law can result in fines of up to 100 million Korean won ($68,596) per incident. Potential Impact If the fine is upheld, Upbit could face significant restrictions, including a ban on accepting new customers. This would be a major setback for the exchange, which dominates around 70% of the South Korean crypto market. Upbit’s dominance extends beyond South Korea. In December 2024, the exchange was the third-largest centralized exchange globally, with monthly trading volumes exceeding $283 billion. However, its operating licence, which expires in October 2024, is still under review, raising concerns about its compliance with local regulations. Upbit and FIU have not yet made a public statement. Further updates are expected as the situation unfolds. *This is not investment advice. Continue Reading: South Korea's Largest Cryptocurrency Exchange Accused of Money Laundering Allegations! Here Are the Details

Наиболее читаемые новости

Crypto Traders Tip Solana Price Explosion as...
2025-01-16
Solana Price Soars 14% Amid Trump’s Crypto Re...
2025-01-16
Gateway to Swift, Secure, and Private Cryptoc...
2025-01-16
Gateway to Fast, Secure, and Private Cryptocu...
2025-01-16
Russian Sentenced to Seven Years in Prison fo...
2025-01-16
Une nouvelle ère avec l’agent IA MIND of PEPE...
2025-01-16
Ethereum-Rival Sonic (S) Receives Small Boost...
2025-01-16
Nasdaq Files 19b-4 For Canary Litecoin ETF, S...
2025-01-16

Связанные новости

Прочтите Отказ от ответственности : Весь контент, представленный на нашем сайте, гиперссылки, связанные приложения, форумы, блоги, учетные записи социальных сетей и другие платформы («Сайт») предназначен только для вашей общей информации, приобретенной у сторонних источников. Мы не предоставляем никаких гарантий в отношении нашего контента, включая, но не ограничиваясь, точность и обновление. Никакая часть содержания, которое мы предоставляем, представляет собой финансовый совет, юридическую консультацию или любую другую форму совета, предназначенную для вашей конкретной опоры для любых целей. Любое использование или доверие к нашему контенту осуществляется исключительно на свой страх и риск. Вы должны провести собственное исследование, просмотреть, проанализировать и проверить наш контент, прежде чем полагаться на них. Торговля - очень рискованная деятельность, которая может привести к серьезным потерям, поэтому проконсультируйтесь с вашим финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо решения. Никакое содержание на нашем Сайте не предназначено для запроса или предложения