A company that is changing the way the world mines bitcoin

CoinDesk 2025-02-05 16:41:07

Gold-Backed Cryptocurrencies Surge as Precious Metal Hits Record Amid Trade War Worry

Gold-backed cryptocurrencies are outperforming the wider market amid a historic rally for the precious metal, which is up around 9.7% so far this year to a new record of $2,880 per ounce amid growing trade war tensions. PAX gold (PAXG) and Tether gold (XAUT) have benefitted greatly from the precious metal’s rise, both rising roughly 10% in line with the spot price of gold. Each of these tokens is backed by one troy ounce of gold stored in a vault. Unsurprisingly, in the traditional market, gold miners' stocks have also surged. VanEck Gold Miners ETF (GDX), an exchange-traded fund (ETF) that tracks gold miners, has risen nearly 20% this year, outperforming the S&P 500. The price action has seen the supply of these tokens grow, with token mints outpacing burns by millions of dollars weekly. Transfer volumes for gold-backed cryptocurrencies, according to RWA.xyz data, have meanwhile surged more than 53.7% month over month. Gold’s price has risen this year over tariff threats from both the U.S. and China, the Spring Festival holidays in the latter country and a broader trend of growing demand. Last year, demand for the precious metal hit 4,945.9 tons, worth around $460 billion, according to the World Gold Council . Meanwhile, most major cryptocurrencies have struggled so far this year. Bitcoin saw a modest 3.6% rise, leading the bitcoin-gold ratio to a 12-week low , while ether is down more than 17.6%. The CoinDesk 20 index is up just around 0.5%. “Gold’s rally and bitcoin’s dip aren’t a failure of the 'digital gold' narrative — they’re a setup,” Mike Cahill, core contributor to the Pyth Network, told CoinDesk in a written statement. “Right now, trade war fears and a strong dollar are fleeing a flight to traditional safe havens, but once liquidity returns and risk appetite rebounds, bitcoin could catch up in a big way.” “Smart investors know BTC is still the hardest asset next to gold, and when Trump’s pro-crypto stance materializes into actual policy, bitcoin stands to benefit massively,” he said.

Наиболее читаемые новости

PENGU Token Price Dips Following Early Burn o...
2025-02-05
Elizabeth Warren flips on crypto vows to end...
2025-02-05
Ripple’s XRP on Track for 63,000% Rapid Explo...
2025-02-05
PENGU Price Falls as Pudgy Penguins Burn Over...
2025-02-05
Fluid DEX Volume Soars to All-Time High in Fe...
2025-02-05
MSTR Q4 loss swells more than expected on $1B...
2025-02-05
XRP’s Path to $100: These 5 Cryptos Could Del...
2025-02-05
Solana Could Target $220 If It Holds Current...
2025-02-05

Связанные новости

Прочтите Отказ от ответственности : Весь контент, представленный на нашем сайте, гиперссылки, связанные приложения, форумы, блоги, учетные записи социальных сетей и другие платформы («Сайт») предназначен только для вашей общей информации, приобретенной у сторонних источников. Мы не предоставляем никаких гарантий в отношении нашего контента, включая, но не ограничиваясь, точность и обновление. Никакая часть содержания, которое мы предоставляем, представляет собой финансовый совет, юридическую консультацию или любую другую форму совета, предназначенную для вашей конкретной опоры для любых целей. Любое использование или доверие к нашему контенту осуществляется исключительно на свой страх и риск. Вы должны провести собственное исследование, просмотреть, проанализировать и проверить наш контент, прежде чем полагаться на них. Торговля - очень рискованная деятельность, которая может привести к серьезным потерям, поэтому проконсультируйтесь с вашим финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо решения. Никакое содержание на нашем Сайте не предназначено для запроса или предложения